20 Мар

Белорусский фармацевтический ритейлер Аптека Групп находится на ранней стадии переговоров о привлечении финансирования на расширение в размере 5-7 млн долларов США, сообщил управляющий партнер компании SwanLake Capital Александр Керштейн.
По его словам, выручка Группы Аптека превысила 50 млн долларов США при рентабельности по EBITDA около 10% в 2017 году. По его словам, за последние 10 лет компания зафиксировала совокупный годовой темп роста (CAGR) более чем на 10 %. Он хочет услышать от новых инвесторов, в том числе от частных фондов и иностранных стратегических инвесторов, сказал он, не указывая размер доли в компании, предназначенной для таких инвесторов.
Группа Аптека может нанять внешнего юрисконсульта, чтобы помочь ей в заключении сделки по сбору средств с иностранным инвестором, если такая сторона появится, сказал он. Он отказался назвать стороны, их количество или географию, а также уточнить сроки любой будущей сделки.
По словам Керштейна, компания ведет переговоры по меньшей мере с тремя неустановленными местными конкурентами меньшего размера о покупке от 51 % до 100 % акций, не определяя потенциальных целей. По его словам, Группа Аптека планирует использовать новое вливание акционерного капитала, а также собственные средства и долговое финансирование для финансирования будущих приобретений.
По словам Керштейна, компания уделяет приоритетное внимание росту, основанному на слияниях и поглощениях, и стремится как минимум удвоить свою долю рынка до 11-12 % местного розничного рынка фармацевтических препаратов как органическими, так и неорганическими средствами к 2023 году. По его словам, реализация плана роста позволит компании увеличить свою прибыль за счет экономии за счет масштаба.
По словам Керштейна, группа «Аптека» может привлечь более 7 млн долларов США, если найдет дополнительные цели для приобретения. Он отказался уточнить, предпочтет ли группа «Аптека» покупать крупные или мелкие объекты. Компания также может создать совместное предприятие с иностранным поставщиком медицинских услуг для развития сети частных клиник в Беларуси, сказал он, не вдаваясь в подробности.
Ранее в 2018 году компания объявила, что привлекла мезонинное финансирование в размере 5 млн евро от Европейского банка реконструкции и развития для финансирования органического расширения своей сети аптек на 160 новых торговых точек к 2021 году. Сделка включает в себя выкуп более 25 % акций компании, сказал Керштейн, не уточнив сроки, когда долг может быть конвертирован в долю в компании, и условия сделки. Соотношение долга компании к EBITDA составляет менее 3 раз, сказал он.
Основанная в 1994 году, на сегодняшний день Группа Аптека приобрела около десятка более мелких конкурентов, владеющих максимум 30 аптеками каждая, сказал Керштейн.
Группа Аптека владеет и управляет более чем 250 аптеками, говорится на ее веб-сайте. По словам Керштейна, его ближайшим более мелким местным конкурентом является «Интерфармакс». Последнему принадлежит 145 аптек, сообщается на его сайте.
По словам Керштейна, председателю группы компаний «Аптека» Леониду Томчину принадлежит более 90 % акций компании.
Автор: Сергей Коляда, Москва